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分散金融(DeFi)正在重新定义金融的未来。支持金融应用的基础设施也在发生重大变化，这正在改变我们对许可和控制、透明度和风险的看法。

DeFi是一个发展中的细分市场，区块链技术、数字资产和金融服务在此交汇。根据DeFi  Pulse的数据，DeFi应用中锁定的数字资产价值从2019年的不到10亿美元上升到2020年的100多亿美元，2021年一度超过800亿美元(连注：DeFi  Pulse统计DeFi协议范围有限。事实上，2021年DeFi协议总锁量超过1200亿美元；为保持数据一致，保留原文中DeFi  Pulse的数据。但是，DeFi应用及其底层基础设施还处于不成熟的开发阶段。

本报告的目的是介绍DeFi基础设施这一新兴领域，该领域使DeFi应用成为可能。

虽然外界很容易被这一领域的夸大宣传和炒作所迷惑，但我将重点介绍DeFi应用的关键组件、DeFi应用与传统金融的主要区别、这些DeFi应用的潜在风险和长期影响。

DeFi应用的主要结构共性

DeFi应用是一种没有中央交易对手的金融应用。其实这意味着你不需要通过任何机构(比如银行)访问这些金融应用；相反，用户直接与协议本身之上的程序进行交互，比如smart合约我强烈建议你阅读沃顿商学院发布的关于DeFi基础知识的报告，了解更多关于DeFi的介绍。

沃顿商学院出版的《DeFi基础知识导论》

DeFi应用的主要类别包括：分散式外汇DEX、借贷平台、稳定货币、合成资产、保险等。尽管它们的覆盖范围各不相同，但所有这些DeFi应用都有一组主要的共性，包括：

使用基础区块链作为核心分类账

默认开源透明

互操作性和可编程性(可组合性)

完全开放，所有人都可以访问(未经允许)

使用基础区块链作为核心分类账

与使用核心银行系统的传统金融应用程序(菲塞尔夫、杰克亨利、FIS等)相比。)作为底层记录簿，DeFi应用程序使用区块链作为其底层核心簿。

用于构建DeFi应用的一些最著名的区块链包括Ethereum、Solana和Bi  'an智能链BSC。这些基础区块链存储的分类账状态的资产存放在DeFi应用程序，所有内容存储在智能合约，所有交易和提款。

确保所有匹配投入和产出的核心会计职能由区块链自己处理。DeFi应用程序不需要创建外部系统来调整账面余额，因为所有交易都可以通过各种区块链浏览器进行查询。